小錢也能有大影響！AVA天使投資平台創辦人方俊傑：打造天使投資的哲學與共享經濟

隨著 Covid-19 席捲全球，新創融資與上市呈現非常瘋狂的狀態，例如 SPAC，根據投資公司Accelerate 的資料，今年第一季就已經有近 300 起 SPAC 上市案，共籌集了 960 億美元資金，甚至超過 2020 一整年透過 IPO 募得的 830 億美元，而早期投資的資金也較 2020 年同期成長了 63% 共有 355 億美元的融資。

這同時也催動了美國投資環境的變化，包含降低了股權群眾募資的投資門檻，以及愈來愈多的個人天使基金的成立，早期新創投資的「民主化」已經是個可以預見的趨勢；不過台灣的早期天使投資環境，似乎還維持過去較缺乏組織化的氛圍。

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「其實不少人對新創的早期投資是很有興趣的，但沒有一個管道去接觸到新創，」AVA 天使投資平台創辦人方俊傑提到，「我想把這些人聚集起來，用一點點小錢，就可以對新創產生很大的影響力。」

「天使投資人的共享經濟」：減少時間成本，發揮集體力量

新創成立之初，最欠缺的除了人才，就是資金。資金的取得不是燃燒自己的金庫，就是向 3F（Family、Friend、Fools）籌集天使投資資金，「但是這些親朋好友並不會主動尋找下一個新創案子投資，所以我形容這 3F 是『非系統性投資人』，」方俊傑指出，其他有意持續投資早期新創的天使投資人，其實非常缺乏有效率的接觸管道，因此對台灣的新創與早期投資人來說，相互為霧裡探花的情況，「而 AVA 就是一個『系統性的平台』，讓天使投資人和早期新創有個資訊流通的機會。」

目前 AVA 已經擁有十五個天使投資人，背景來自各行各業，這樣的多元性也是 AVA 可以接觸不同產業新創的關鍵因子。為了提高投資案的品質與降低大海撈針的時間，AVA 會根據團隊需要的金額大小與產業別是否符合投資人的領域、產品是否經過市場檢驗等條件進行初篩，並在每週五請團隊前來與所有投資人簡報，只要對該新創有興趣者，就可以投資。

「只要募資金額在 200-300 萬美金以下的團隊，都適合找我們談天使投資，我形容 AVA 為『天使投資人的共享經濟』，十五個人一起看案子會比一個天使投資人來得更有力量，新創在 0 到 1 的過程中，可能只要三千萬台幣就很夠了。」方俊傑表示。

投資圈的創新，透過集體力量建立自己的天使投資哲學

其實 AVA 的營運模式，有如矽谷的天使俱樂部（Angel Club），這與方俊傑本人的經歷息息相關，也是 AVA 成立的原因之一。

台大應用力學研究所畢業的方俊傑，雖然一直都有做投資人的念頭，但苦無管道與人脈，且職涯起步時對財務投資其實是一竅不通，投資產業對他來說可謂神秘而遙遠。方俊傑先後當了工程師，也曾於新創闖過，直到在一家醫療器材公司做了產品經理後才對財務投資有了基本認識，並開始向投資機構廣投履歷。2014 年，方俊傑終獲得益鼎投資的邀請，正式踏入投資領域，「其實投資機構已經很多財務金融背景的人才了，但以投資策略來說，要評估新科技就需要多元背景的人，剛好我那時候符合他們的需求。」而這一待，就是四年。

終於踏入夢想中的大門，方俊傑可為收穫不少，最重要的就是對人脈的認識，因為就算有不熟悉的領域，只要認識該領域的專家，那每件事都可以處理。「但一開始人脈其實是不存在的，而已經擁有人脈的前輩也不會花那麼多力氣在早期新創，所以我就從這部分開始，這也是為什麼我現在對台灣早期新創比較熟的關係。」

不過當時台灣的早期投資並沒有一個可以參考的標竿，因此方俊傑也很自然地嚮往起新創投資聖地矽谷。2018 年，方俊傑前往矽谷一個名為 Venture University、為期三個月左右的投資人訓練學校，包含一些基本投資概念、每週匯報自己看的案子等等，他們所繳交的學費一部份會成為天使投資資金，待訓練完畢後，學員們就可以運用那筆資金找案子進行投資，「這三個月就是在訓練自己的投資哲學，我認為這樣的模式也是投資圈的一種創新。」

早期投資環境，矽谷台灣大不同

方俊傑深受此模式啟發，但是回台後並沒有馬上著手進行類似的計畫，因為矽谷與台灣的新創投資環境畢竟有根本上的差異。

「台灣新創的環境確實愈來愈成熟，但說得出來大型出場的新創，也就是那幾個。」反過來說，方俊傑認為在台灣的新創投資裡面，還有許多投資人們在尋找投資路徑，新創也還在建立容易成功獲投的模式，這也是為什麼早期投資在台灣仍然不是個主軸的原因。

另一方面，矽谷的新創團隊基數本來就比台灣多，天使俱樂部們能找到有實力的團隊，哪怕一年只遇到一個，機率也確實比台灣大上不少，相比之下，台灣的天使投資人在資源與管道上確實比矽谷少。

針對這個困境，方俊傑幾經思索後，於 2020 年成立了 AVA 天使投資平台，「與矽谷的天使俱樂部不同的是，我們不會做教育，開會也更密集，甚至這個平台有專員先幫你進行初篩，我們也與其他加速器合作，希望盡量擴大自己篩選團隊的漏斗。」

投資人也可以主動改變勝率

雖然如此，台灣也並不是沒有優勢的，例如美國設有投資人資格的限制，但台灣卻沒有，這讓天使投資的難度大大降低，因此儘管 AVA 不會針對投資概念進行教育培訓，但並不代表沒有投資或財務背景的人就無法加入 AVA，畢竟作為一個天使投資平台，方俊傑的方針就是希望愈多有興趣、各行各業的人士加入，才能幫助新創團隊完善早期資金的籌措，也讓天使投資人們發揮更多影響力。

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「我並不會侷投資人的條件，只要清楚早期投資的風險、明白需要等待的時間以及理解對這裡的期待，我們都歡迎，」方俊傑表示，甚至有許多創業過的人士也加入了 AVA 成為天使投資人，「雖然他們沒有投資過，但他們很清楚新創早期籌資的困難，所以很願意投入。」

雖然 AVA 會幫助投資人初篩團隊，但是投資的哲學與風險仍然必須靠加入 AVA 的投資人們自己建立與扛下，「不過我認為，大家都把新創的風險看得太高了。」方俊傑就投資風險給出了積極的一面，他認為投資人其實不是只把錢給新創就可以等待收成，投資人可以高標準要求新創團隊的表現，或者主動幫他連結相關產業的上下游供應鏈甚至國外資源，這些都是可以主動改變勝率的辦法。

目前 AVA 天使投資平台已經完成投資的團隊有 FST Network、方格子、Rosetta.ai、Moovo 和 Mr. Living，從 AI、內容平台到電動單車都在 AVA 的守備範圍內，可見其投資目標的多元性。「我稱之為共創型投資，大家在這裡一起集結資源，幫助新創從 0 走到 1，也幫助天使投資人在這裡建立自己的投資哲學。」方俊傑作出總結，也對 AVA 天使投資平台下了期許。