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做美國生意、找美國的錢!活水影響力投資董事長:網羅在地CEO也是良策

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由矽谷美味人妻謝凱婷(KT)以及 UC Berkeley 訪問學者詹益鑑(IC)共同主持的 Podcast「矽谷為什麼」邀請到 Acorn Pacific Ventures 共同創辦人暨合夥人,同時也是活水影響力投資的董事長暨共同創辦人 CK 鄭志凱,分享他對於矽谷與台灣創新創業的深度看法。

旅居矽谷 30 年,CK 的創投領域遍及電腦、網路、生技產業,分享台灣新創該如何與國際接軌,如何連結台美讓台灣的品牌在世界發光。

台灣投資圈保守?高利潤產業才能容忍風險

過去大家都認為,台灣的投資風氣保守,早期、高風險項目很難拿到好的投資,CK 分享他過去在神達電腦的經驗,台灣企業因為毛利率不高、資源有限,如果拿來做風險性大的企業投資就有許多顧忌。

「中國、美國的企業投資,都會把投資當作重要企業活動,因為他們的毛利很高,可能到 40-60%,投資對他來說是擴展版圖、擴大事業的必要工具。」也因為產業結構的問題,台灣企業投資部門的行為偏像一般財務導向的投資,較少跟集團策略有連結,也很難像美國企業投資擁有旺盛的活力。

因為毛利差異造成能夠容忍風險的差異,利潤夠高才能做到創新的事情。」主持人 IC 分享他閱讀彼得杜拉克的管理聖經心得總結,大家都認為創投是高風險、高收益的行業,卻受限於台灣的製造業、代工產業結構而無法促進更多創新,「在台灣如何創造一個更高附加價值的產業一直是大家心中很大的困惑。」

美國募資可能嗎?台灣新創的機會在哪裡?

既然台灣的投資圈風險承受度低,而好的創業題目、好的團隊會往全球市場規模考慮,如果將募資戰場放在美國是否可行?

KT 總結道:「台灣的新創放眼世界比較難突破的關卡,就是資金和人才。」這兩項要素是高相關性的。CK 也補充,過去花了不少力氣再連結台灣與矽谷的創業圈,「從觀念、商業計劃、商業模式到人才、資金的連結,最難的其實是資金連結這一塊。」對此,KT 建議,在美國找 co-funder 或 CEO 來協助募資建立與美國的聯繫,也將是突破方法

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「新創可以考慮在美國成立公司,去找美國本地的錢,而不是從台灣找錢帶到美國來花。」CK 也提到在疫情影響之下,帶動遠端工作風氣盛行,台灣優秀的機械、硬體、軟體人才,將有更多機會可以與美國企業合作。

讓影響力投資在台灣發酵,綠藤生機、鮮乳坊都從活水資本長大

過去大家覺得經營者最重要的責任,就是要幫股東賺錢。「現在企業經營對社會的影響非常大,他的責任遠超過只要幫股東賺錢。」 triple bottom line 是歐美企業的趨勢,就是在公司設立時就需要對創造收益以外的其他責任,對於整個社會環境都有責任。這種公司對公司結構和投資人都有不同需求,影響力投資(Impact Investment)也應運而生

綠藤生機官網。
截圖自綠藤生機官網

「台灣也有這些非常有理想的創業者,很誠懇地想解決某些社會上的問題。」CK 認為應該要有專門支持這樣的創業者的資本,因此創立了活水資本,在綠藤生機、鮮乳坊的早期營運就提供資金支持。

他也分享,在矽谷影響力投資的範疇比較廣,有單純做保證人,不牽涉股權分配;也有的是借錢給沒辦法在銀行貸款的新創;也有直接進入投資的資本。

「影響力投資的項目大多需要的資金也比較小一點,像活水大多投 100 萬到 1,500 萬台幣,在一般創投規模這是很難投的,資金不大,但已經投了12 家公司了,這就是先天上比較困難的地方。」

想了解更多關於矽谷創業圈的消息,歡迎每週固定收聽「矽谷為什麼」Podcast 節目!

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林麗珊
創業小聚特約編輯

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