提到宏誠創投，或許你覺得陌生，但是打開該公司官網，立刻就能看見半導體業界熟悉、晶圓代工老大哥的名號：由聯華電子100％持股。事實上，團隊規模近20人的宏誠創投，一手掌握共計4.5億美元的投資基金，全權負責聯電所有的創業投資案。
攤開宏誠創投的投資公司列表，有專攻石英晶體的台灣晶技、研發電池模組的新普科技，這類與聯電本業關聯度很高的上市公司。另一方面，也能發現被國發會點名「台灣第一隻新創獨角獸」的Appier、廣獲年輕族群喜愛社群平台Dcard，與聯電本業看似無關的新創公司。究竟宏誠創投如何選擇投資標的？
「創投成立的目的，當然是要為母公司服務，但還有另一個現實面考量，因為宏誠是一間獨立公司，得要為經營績效負責。」宏誠創業投資總經理彭志強解釋。
投資事業撐起台灣IC設計半片天
簡單來說，宏誠投資對象可分為兩大類型：第一種是宏誠的「核心投資」，是能與聯電半導體產業生態連結的公司，另一種則是不一定與本業相關、基於利潤考量的「財務性投資」公司。
「台灣IC設計公司中，很大占比我們都投過，可以說很多台灣IC設計公司真的是被聯電養起來了，說起來應該驕傲嗎？」彭志強笑著提起這段投資「往事」。
聯電一路領著「聯家軍」，為台灣IC設計產業打下半邊天，用「投資」加深彼此間的親密關係，是聯電過去幾十年的慣用作法。
時間推回到1996年，當時聯電一邊幫IC設計客戶做晶圓代工、與對手台積電拚戰，一邊還養著自家IC設計部門，引發客戶疑慮聯電有「盜用設計」之嫌。時任聯電董事長的曹興誠，決定讓自家IC設計部門獨立出去，由聯電來當他們的投資人。
包括聯發科技、聯詠科技、聯陽半導體在內的第一代聯家軍，就此誕生，意外地成為當時台灣IC設計產業裡的龐大家族。
即使到了2009年，聯電出清聯發科全部持股，聯家軍仍繼續「注入新血」，變得更加壯大，包括智原科技、原相科技等等，都是第二代聯家軍的代表。
2001年，宏誠創投從聯電獨立出來，即使聯電100％持股，現任董事長正是聯華電子董事長洪嘉聰，宏誠仍擁有完整的決策權，不受聯電影響。
範圍遍布全球，首選「高壁壘」標的
平均而言，宏誠一年砸下新台幣10億元扶植創業公司，每投資一間公司，最少3,000萬元起跳，投資標的過半都鎖定在台灣，其他則分布於美國、中國、以色列、韓國、日本等地。
投資標的的業務範疇，基於聯電定位為半導體產業「供應端」，當產業市場愈大、生態鏈愈大，對供應端的需求才會更龐大，因此，舉凡IC設計公司、IC載板製造供應商、半導體雷射、物聯網解決方案等等，都是宏誠創投所涉獵、與聯電本業相關的「核心投資」範圍。
至於「財務性投資」，除了前述的Appier、Dcard之外，還有跨境電商樂利數位、甚至「美容教主」牛爾成立的美妝品牌NARUKO也在其中。
彭志強表示，在挑選投資標的時，最重要的標準之一是，這家公司無論是技術，還是商業模式，都要有一定的「壁壘」，不會被輕易複製。
而在「投後管理」上，有別於與聯電本業相關的核心投資標的，在投資後，宏誠會擔任公司董事，為團隊多做一些貢獻，「如果純粹是財務性的投資，我們就不見得會去擔任董事，還是比較想當一個快樂的投資人。」
細數過往多年，宏誠創投投資過的公司，已超過數百間。談起台灣新創圈，彭志強坦言，台灣近年少有亮眼的新團隊，他建議，台灣新創企業真的要成功，市場一定不能只局限在台灣，一定要面向全球，市場格局愈大，才愈能吸引投資人的青睞。
「以近期來說，Appier做得非常不錯，算是很經典的例子。」彭志強說道。宏誠在2015年，就已經參與了Appier的B輪投資，如今Appier已經獲得D輪資金，更被國發會點名是「台灣第一隻新創獨角獸」。
就彭志強的觀察，雖然Appier是主攻近年炙手可熱的AI（人工智慧）領域，但兩點強項幫助他們在市場上鶴立雞群。
一來是Appier比較有國際觀，市場一開始設定就不只在台灣，望眼全球咬下無限商機；再者，他們能快速找到自己的定位，方向不對就馬上轉彎，減少試水溫的成本。「畢竟對於新創公司來說，最大的敵人就是時間，浪費了時間，就等於浪費了資本。」彭志強說。
責任編輯：張庭銉、林美欣
本文授權轉載自數位時代，作者：陳君毅
