細數台灣網路領域知名的新創公司，從被國發會點名為獨角獸的Appier、被研調機構CB Insights選為「2020年全球AI 100強」的耐能（Kneron），到進軍東京與吉隆坡的都會玩樂預訂服務FunNow等，背後都有同樣一個投資人——阿里巴巴台灣創業者基金。
2015年3月，阿里巴巴創辦人馬雲來台演講，感嘆於台灣擁有優秀的創業環境，過去曾孕育出了台積電與富士康，卻在進入網路時代之後，相對中國缺少了成功的創業家與新創公司，因而決定投資新台幣100億元，幫助台灣的創業家。
歷經半年多的規畫，阿里巴巴台灣創業者基金於2015年底正式成立，委由中華開發資本和美商中經合集團兩家投資機構，尋找合適投資企業。截至2020年3月，阿里巴巴台灣創業者基金已經投資了36家新創，投資總額已超過新台幣50億元。
挹注資金讓新創自主經營，輔以集團資源「放大」團隊強項
相較於一般創投，以追求財務報酬、最大化出資者的回報為指標，「我們雖然是以創投的方式運作，但是更希望台灣創業家成功，所以短時間內能不能賺錢，不是我們最關注的事情。」阿里巴巴台灣創業者基金執行董事李治平說。
在投資的形式上，阿里巴巴創業者基金皆為少數投資，所占股份不高，大致在10％上下，甚至有僅占2～3％的投資。在股份較少的情況下，通常也不會獲得董事會席次，對新創來說控制權有限。李治平表示，「我們投資新創公司，是看上這家新創、這個團隊，而不是我來做會做得比你好。」。
至於在投資標的的挑選上，阿里巴巴台灣創業者基金以鎖定「產品成熟，在台灣或其他市場已有初步成績」的新創為主，再輔以阿里巴巴的經驗與資源，提供新創「放大」的能力，如開拓東南亞、中國市場等。
獲得投資的新創，每一年都可以隨團到阿里巴巴的杭州總部參訪，尋求更深度合作的可能性；也有機會與阿里巴巴集團及其附屬公司合作，包含電商領域的淘寶、天貓；物流領域的菜鳥網路；雲端領域的阿里雲等。
不過，李治平強調，雙方的合作關係並非強制性的，一切看雙方合適與否。
以Appier來說，當時他們的關鍵技術是「跨屏追蹤」，消費者在筆電上逛了一個網站以後，再用手機看，就會跳出類似的廣告。透過cookies、設備中的識別碼與AI技術分析，Appier能夠知道使用筆電和手機的消費者是同一個人，在不同設備間精準地投遞廣告。
「但是在中國，因為淘寶、支付寶等服務都是用同一組ID登入，天生就知道設備與消費者的關聯性。」因此，雖然一開始阿里巴巴台灣創業者基金，確實幫忙Appier連結了阿里巴巴杭州總部的數據團隊，卻不會強制雙方合作，「同樣的技術在日本就應用得非常好，一切都要看未來發展的方向。」
另一個合作案例，是旅遊體驗電商平台KKday。在獲得阿里巴巴台灣創業者基金投資後，KKday表示想將商品放上阿里巴巴旗下的線上旅遊（OTA）平台「飛豬」。
「飛豬是平台，原本就會招商，但是我們跟飛豬說，這是我們投資的公司，上架速度可能就比較快。」李治平也提醒，上架是一回事，行銷、推廣，還是要看新創自己的努力。
關注年輕創業者在想什麼，「也是一種風險趨避的方式」
雖說不以短時間內獲利為目標，不過，創投畢竟不是慈善事業，長遠來看，基金仍需要回報。
李治平指出，當初在設計阿里巴巴台灣創業者基金時，就規畫賺到的錢不用分配回母公司阿里巴巴，而是會重新投入基金，再去投資新標的。
不過，李治平也坦言，至今投資組合中，仍沒有出場（投資新創被收購、IPO）的案例，但是已經有2家新創與券商洽談中。
成立5年以來，李治平認為，100億資金只是一顆拋磚引玉的種子，目的是期望阿里巴巴台灣創業者基金能起到帶頭作用，激勵更多企業投入投資新創的行列，共同提升台灣的創業環境。
目前民間的加速器，如AppWorks、SparkLabs等都努力招收新創來培育；政府也修改了投資條例，讓台商境外資金回流投資能減稅，以及國發基金積極地投資新創，「企業反而做得比較少。」
然而，李治平說，過去台灣的確曾有一段企業創投興盛的時光，如聯電就打造出一家又一家上市的「聯家軍」，如聯陽、聯詠、原相、智原等。
「只是台灣企業的投資，多半還是比較專注在本業上，像是製造業看到優秀的供應商就買下來。」李治平希望企業能花一點時間看看年輕一代的創業者在想什麼、做什麼，適時地給予協助。
專注本業固然是歷久彌新的經營之道，然而，環境與潮流瞬息萬變，破壞式創新隨時可能發生於企業本業之外的領域，「對企業來說，看一些跟本業不一定直接相關、早期一點的新創，也是一種風險趨避的方式。」李治平說。
責任編輯：張庭銉、林美欣
本文授權轉載自數位時代，作者：陳君毅
