CB Insights：2019 金融科技投資金額縮水 69 億美金！2020 Fintech 新風向在哪？

過去五十年，傳統的銀行體系逐漸受到金融科技 （Fintech）浪潮的挑戰。金融科技興起，帶來的是行動支付（mobile payment）、虛擬貨幣（virtual currencies）、分散式賬本（distributed ledgers）、純網銀、P2P 借貸、線上換匯等全新概念，透過手機掃碼、匯款、轉帳、支付以及透過網路平台交易、換匯、貸款等衍生金融服務大量出現，提供交易在速度、自由度上更多的可能及想像。

「Fintech」 在近幾年來，從連正式名稱都沒有的新興科技，變成了家喻戶曉的熱門關鍵字，投資金額也於 2010 年開始大幅成長，八年內從 20 億飆升至 50 億美元。美國知名科技報導網站 TechCrunch 便於 2019 年大膽預測，未來十年金融科技產品將會變得更全面、更互通，並從單一產品為主體，衍伸出更多附加型的工具，如 Apple Pay、Google pay、虛擬貨幣冷錢包等支付工具。

然而，這樣的熱度能維持多久呢？

從資金挹注量來看，進入金融科技的資金量已經過一波高峰，接下來有逆勢下跌的可能。美國知名研究機構 CB Insights 分析全球近 5000 家新創數據，並於 2019 Q4 報告指出，整體而言，全世界的金融科技（Fintech）新創於 2019 年募資總額較 2018 年從 408 億縮水至 339 億，足足減少了約 69 億美金。針對此現象，提供富比士前百大企業中 9 成企業商業諮詢的埃森哲（Accenture，世界上最大的管理顧問公司）認為：由於金融科技新創發展已日趨成熟，這個跡象可能表示投資開始由頂峰逐漸消退，轉而流向發展更迅速、服務需求更大、更需要市場創新的其他領域。

針對資金縮水的狀況， CB Insights 亦於 2019 Q4 的報告中提出 4 點發現：

一、剛起步的新創隱憂

初早期新創正面臨融資失利的窘境，種子輪、A 輪募資量在 2019 年達到五年來新低。而 B 輪過後的新創募資量卻達到近五年來的新高，可見創投資金正由初早期新創轉向至成長期新創公司。

二、歐美以外市場異軍突起

新興市場（emerging markets）、邊境市場（frontier markets，金融、經濟等發展成熟度不及新興市場的地區）正受 VC 青睞。南美、非洲、澳洲、東南亞的投資量皆於2019年來到新高點；另一方面，成長最為快速的莫過於亞洲市場，由於印度和越南人口紅利直線上揚，消費者支出急遽增加，促使兩國在金融科技平台上貸款人數居世界之冠，使亞洲市場金融科技的普及程度快速成長。目前，約有三分之二亞洲人口使用 Fintech 服務，亞洲金融科技新創的融資量及成交量也分別在於 2019 年第三季及第四季超越歐洲。

三、保險科技新創表現亮眼

雖然針對初早期金融科技新創的融資金額縮小，投入保險科技新創的創投金額卻大幅增加，如：Lemonade、Hippo、Next、Wefox 和 Bright Health 等相關公司都獲得大筆的資金投入，整體上，從2018年的32億加碼至2019年的62億，足足成長了1.9倍之多。

所謂的保險科技貴在以科技方法簡化繁複的投保過程，如美國保險科技新創 Lemonade 即是透過 P2P 機制，協助使用者透過聊天機器人「Maya」進行互動投保的網路平台，「Maya」會根據使用者回覆的簡單訊息給予最合適的保險方案，消費者亦可以彈性調整並客製化自己的保單，過程化繁為簡，除了改變原有產業型態外，也大幅降低使用者與保險業者的溝通時間與交易成本。

四、中小型企業的解決方案

除了保險科技新創外，針對中小企業開立發票、報稅的解決方案也備受創投青睞，尤其是針對印度中小型企業的新創公司。

2017 年印度總理莫迪為了杜絕「黑錢」宣布廢除大鈔，無形間為印度埋下行動支付的無限商機，今年初，印度財政部長又宣布為了鼓勵中小型企業數位化，若商家維持 5% 以下的現金交易量，豁免審計的營業額門檻可從一千萬盧比優惠至五千萬盧比。印度龐大的人口基數加上政府的鼓勵，當然使得各種金融科技新創躍躍欲試，例如：提供自動化會計服務的 Open 、在印度打造純網銀的數碼銀行 NiYo 等。

綜合以上四點，即便 2019 年全世界針對 Fintech 新創的融資總額縮水了，卻也能從 CB Insights 研究中發現，成長期新創、開發中國家市場、保險科技領域，及針對中小型企業的金融科技服務已成為創投投資的新方向。

資料來源：TechCrunch、TechCrunch、Economic Times、Economic Times、Entrepreneur