美國證券交易委員會（SEC）對加密貨幣監管力道進一步收緊，在針對各大中心化交易所、加密貨幣公司進行一輪裁罰及起訴後，現在將鐵拳伸向Defi（去中心化金融，decentralized finance）領域。
在今（11）日台灣時間凌晨2點、美國當地時間4月10日時，SEC正式向去中心化交易所龍頭Uniswap發出威爾斯通知（Wells Notice）。公告發布後，Uniswap的原生代幣UNI幣價，在一個小時內急跌9%，至截稿前單日跌幅已超過16%，幣價跌至9.34美元（約新台幣300元），為2月下旬以來幣價最低點。
威爾斯通知 (Wells Notice)： 當執法人員搜集到完整事證，認為受調查人有違反證券法之虞時，通常會透過「威爾斯通知」通知受調查對象。主要告知執法人員目前所掌握的證據資料，聽提供受調查對象一個自己辯駁、陳述意見的機會，以說服執法人員不要對其提起執法行為。
雖說，威爾斯通知通常會給調查對象辯駁的機會，但依照SEC的過往行動來看，送出通知只是形式上必走的程序，到最後往往需要對簿公堂。
SEC控訴：Uniswap為「未註冊的證券交易所」、「未經註冊的證券經紀商」
在SEC公告後，Uniswap營運長瑪麗・凱瑟琳・萊德（Mary-Catherine Lader）及法務長馬文・阿莫里（Marvin Ammori）在隨即召開的記者會中，表示確實收到了威爾斯通知，通知內容主要指控Uniswap為「未經註冊的證券經紀商」以及「未註冊的證券交易所」；至於Uniswap的原生代幣UNI是否在該通知中被認定為潛在證券，目前則尚未釐清。
Uniswap的創辦人海登・亞當斯（Hayden Adams）在個人的社交媒體X上，也證實了該消息，並表示：「我不感到意外，只是感到煩躁、失望，並準備好戰鬥。」
「我相信我們所提供的產品是合法的、我們在做的工作是歷史上正義的一方。但我們也看到 SEC 長期以來，一直拒絕提供清晰、完整的監管標準，寧願使用粗暴的執法行動攻擊 Uniswap、Coinbase 這些在產業中的長期表現良好的參與者，而對 FTX 這類參與者的行為，草草帶過甚至視而不見。」
Uniswap贏面大嗎？法務長：SEC對Uniswap產品沒有管轄權
Uniswap是建立在以太坊上的去中心化交易所（DEX，Decentralized Exchange）龍頭，剛剛在官網上宣布，平台從成立至今已促成了2兆美元（約新台幣64.5兆元）的交易。
不同於傳統的券商或加密貨幣交易所，DeFi平台沒有中心化的組織在處理平台運行，所有的交易均依賴先前在智能合約（Smart Contract）設定好的交易規則、擔保要求等，由程式碼自動執行。
前（2022）年四月，因在Uniswap購買詐騙代幣、而損失資金的六名用戶對Uniswap提起訴訟，指控Uniswap及其背後的投資人違反《證券法》及《證券交易法》，是未註冊的證券經紀商及交易商、提供未經註冊的證券，並允許代幣發行商欺騙用戶。
去（2023）年八月，審議該案的法官裁定 Uniswap 的核心智能合約並不違法，並與Uniswap創辦人海登持相同意見，認為科技是中立的，無法限制用戶該怎麼使用；在該案中，法官也拒絕將《聯邦證券法》適用範圍，擴大到原告所指控的行為上，認為「加密貨幣是否是證券」的議題，應由國會解決。
Uniswap 法務長馬文・阿莫里（Marvin Ammori）認為，Uniswap目前無論是協議、網頁app、或是錢包，均不符合法律上對證券交易所或經紀商的定義 ；幾個禮拜前，在SEC跟Coinbase的案件中，法官也裁定Coinbase的錢包服務不屬於證券經紀商服務，因此SEC對於Uniswap的產品並沒有管轄權。
他也指出，「證券交易委員會」的監管範圍僅限「證券」，而多數加密貨幣都不被視為證券（或還沒被視為），因此SEC的行為越權，這點在「SEC vs. 瑞波（Ripple）」ㄧ案中也被法官裁定，認為SEC的執法行為並不是出於「對法律的信念」。
但依照現在SEC得到白宮大力支持的情況下，最終判決將怎麼判定仍難以定論。
DeFi正遭受攻擊？Coinbase創辦人：要用投票改變體制
SEC及其主席加里・根斯勒（Gary Gensler）透過強執法代替監管的行為，讓他在加密貨幣產業成了最大的反派角色。
加密產業指控其未能考慮區塊鏈的特殊技術背景及機制，但根斯勒卻反擊，認為現有的證券法律是清楚的，是加密行業希望尋求特殊待遇，卻未能遵守這些法律。而根斯勒的立場，也得到了強大的盟友——麻省參議員伊莉莎白・華倫（Elizabeth Warren）的支持、以及白宮的支持。
一向直言的區塊鏈研究機構 Messari 創辦人雷恩・西克斯 （Ryan Siekls）憤怒表示：「這是我經歷過最腐敗的政府執政（我甚至還經歷過發動伊拉克戰爭，那段已經很貪污腐敗的執政期間）。」
而Coinbase的創辦人布萊恩・阿姆斯壯（Brian Armstrong）則邀請大家在11月大選時，用選票來選擇對加密貨幣友善參議員，並轉貼了加密產業的社群「Stand with Crypto」（與加密貨幣同行）一則「Defi 必須反擊，用投票改變體制」的貼文。
儘管加密產業一直努力在現行的框架下，在國會推動產業的專屬立法，但面臨即將到來的美國總統大選，所有的討論都處於停滯狀態。似乎在總統大選塵埃落定前，SEC仍能再用1946年美國最高法院對證券的定義，對將近80年後的加密貨幣產業發起執法行動；這齣「監管 vs. 加密產業」也將會持續上演。
Uniswap創辦人海登・亞當斯表示，對SEC的行動感到沮喪，並表示他們利用新科技來改善人們生活，而在做這件事時，並不需要躲躲藏藏，因此Uniswap坦蕩蕩地留在美國，在紐約的辦公室繼續維持協議、產品運作。
「我感到沮喪，因為SEC似乎更關心保護不透明的執法系統、而非保護消費者。我們將不得不與美國政府機構抗爭，以保護我們的公司、及這個產業。 這場抗爭將持續多年，可能一直需要堅持到最高法院，這對金融技術、及我們（加密）產業的未來攸關重大，如果我們團結一致，我們就可以取勝。 我認為是值得為自由而戰的，我認為是值得為DeFi而戰的。」
本文授權轉載自《Web3+》，原文標題：美國監管鐵拳揮向Defi龍頭Uniswap！將迎戰兩大指控，幣圈大佬呼籲：要用投票改變體制 核稿編輯：高敬原
