SVB倒閉有何影響？首當其衝的矽谷創投Hustle Fund創辦人應崇慧：風險控管成為難忘教訓

去（2022）年起知名國際加速器YC形容考驗新創體質的「資本寒冬」到來——如今隨著矽谷銀行（Silicon Valley Bank，以下簡稱SVB）的倒閉，這個寒冬顯然不會隨著春天的到來而解凍，反而是更加嚴寒。

儘管美國聯邦存款保險公司（FDIC）立即採取了行動，確保包含新創與創投在內的存款戶得以拿回存款，然而美國仍人心惶惶，First Republic Bank更在美國時間週一開市時股價大跌62%、緊急停牌交易，投資人們都擔心金融市場上是否還藏有可能引發連環爆的未爆彈。

矽谷創投Hustle Fund共同創辦人應崇慧（Elizabeth Yin，首圖）站在第一線見證了這一切的變化，而且度過了異常忙碌的週末——線上會議連發、不斷與投資過的新創討論如何應對，與內部同仁討論接下來的行動策略，直到FDIC的聲明稿發出後才稍稍鬆了口氣。

「我認為這次危機對所有新創來說的一個大啟示是：資金管理。」針對《創業小聚》就這次事件的提問，應崇慧表示創業家們未來不得不更重視資金的存放位置與分散風險等管理技能，同時也提醒，SVB倒閉這個看似是個案的事件，未來仍有可能發生。

SVB倒閉讓市場變得更謹慎，創業家未來要確保資金受到FDIC保護

應崇慧表示，SVB以對新創友善出名，快速便捷的服務確實為創業家省去了很多等待的時間與手續的成本，而且也是一家不小的銀行，因此多數在矽谷的創業家不會特別思考資金的存放問題，無論募資金額是100萬美元還是500萬美元，存進去就對了。

SVB倒閉給了一記當頭棒喝：當前的市場環境表明，連銀行可能都有倒閉風險，所以新創們必須重新審視資金管理的重要性。應崇慧認為，接下來無論是新創、創投還是金融機構，都不能無視FDIC的重要性。

FDIC的設計是為了保護散戶，由於個人儲蓄通常不會多於25萬美元，因此保額才會如此設定。但是新創公司的存款跟創投的資金遠遠超過25萬美元，這也是為什麼專門服務創的SVB在倒閉後衝擊會如此之大，因為大部分的新創或創投幾乎拿不回25萬美元以外的資金。

「接下來大家要確保他們存入銀行賬戶的錢，是有獲得FDIC保險的。」應崇慧說，如果是傳統的做法的話，由於FDIC最多僅會提供25萬美元的保險，為了確保資金能全數拿回，新創或創投必須分散在多個不同帳戶存款。不過，隨著SVB倒閉，接下來可以看到更多金融機構或提供類似銀行服務的FinTech新創也會增加FDIC的保額，例如Mercury就宣佈了將FDIC保險額提高到300萬美元，而且存款還將分佈在12家不同的銀行以分散風險。

無論如何，這次事件受到衝擊最大的還是資金規模比新創還大的創投產業，在接下來的過渡期，新創募資可能會變得更困難。

SVB事件仍可能重演，妥善學習這次的教訓就能度過危機

儘管SVB倒閉的原因，與VB的投資操作方式有關，然而應崇慧注認為還有一個值得注意的細節：社群媒體的力量。

「正是大家在社群媒體、短訊和電子郵件中的交流，大家基於從眾心理同時去提領存款，才會發生SVB的擠兌。」應崇慧認為，銀行在短短兩天內倒閉是過去難以想像的，社群媒體、短訊和電子郵件的力量比我們想像的都來得大，「另一個雖然無法類比但相關的例子是，Reddit用戶可以透過創造一個場景來改變GameStop股票的價格。」（編按：2021年初，華爾街做空機構盯上美國實體電子遊戲零售商GameStop，散戶大舉買進GameStop股票讓做空機構慘賠。）

換句話說，未來仍有可能發生因為社群躁動而引發的難以預料的一些狀況。

應崇慧表示，監管一些風險跟行動或許不是最好的解決方式，但是確實有效，不過最重要的還是創業家們以後面對類似的突發事件時如何維持冷靜，並做好一個「領導人」的角色。

通常人們遇到緊急危機都會希望先救火，再給出一個完美的官方說法告訴大家：不用擔心，一切都沒事。不過，在動盪當中是不可能有所謂「完美公關說法」的，倒不如先與所有股東、投資人、員工等利害關係人說明，而且說明的重點不只釐清事實，還要穩定軍心、維持信心、保持士氣，你可以傳遞3種信息：

1. 你已經控制了一切，所以資訊都公開透明，救援計畫也即將啟動；
2. 團隊現在還釐清狀況跟所有訊息，歡迎大家一起協助團隊度過難關；
3. 有任何問題或是想請教的，都可以馬上聯繫你。

應崇慧認為，不管是新創公司或是創投，應該永遠不能停止思考。在事件發生後，先思考什麼事情是在你的控制之下，什麼又是你無法控制的，才不會陷入永無止境的窮忙與窒息感當中。知道自己可以做些什麼，然後全力以赴，不要讓那些你不能掌控的事情摧毀你的行動步伐。

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