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Go-Jek擴張不利、跨境電商競爭加劇!2019東南亞預測,錯了幾個?

動點科技

很多朋友們還記得2018年底我們對各個主要新興市場區域2019年做出了一些預測。其實墨騰的預測更多的是想起到一個抛磚引玉的作用,讓大家能在出海資訊過剩的這個時代能和我們一起系統地思考這些市場的機會和風險。

如今2019已近尾聲─是時間做一個總結了。首先來看看墨騰團隊的核心主場東南亞。

一、Go-Jek擴張,但增速不如印尼本土

為了支撐估值,Go-Jek在東南亞的擴張不可避免。 其實這篇預測墨騰在英文原文裡的說法是:「Go-Jek’s tractionoutside Indonesia slow」, 我們當時作出這個判斷的原因主要包括:

  1. 彈藥充足的競爭對手Grab和通過價格戰追市場份額的難度。
  2. 市場差異 - 印尼基因很強的Go-Jek如何平衡本地團隊。
  3. 已經高度適配印尼市場的產品線如何快速當地語系化。
  4. 支付的困難。
Go-Jek從共用摩托車起步。
愛范兒

正如我們預料的,Go-Jek在海外市場擴張相當不順利。在菲律賓申請運營牌照兩次被拒;在越南原本被抱以厚望的創始核心團隊離職.繼任CEO也在半年之內離職;比較容易突破的新加坡也沒有充分佔據市場份額。

GoJek正在建立一支新的國際拓展團隊,或許2020年會有新的戰略。

二、支付市場仍然支離破碎,央行不會放鬆對結算權的掌控

我們當時提到印尼的支付格局一直在變化之中,很難出現向國內一樣一兩家一統江山的局面。跑在前面的幾家:力寶創始的OVO、Go-Jek旗下的GoPay、央企的LinkAja和螞蟻/Emtek合作的Dana ─都沒少燒錢。接近年底的時候,OVO和Dana合併的傳聞越來越像那麼回事了。 2020年,局勢或許會發生很大的變化。

在央行這塊,新加坡的PayNow使用率一直在提升,其它幾個主要國家也在逐步推行自己的系統。

三、線上增長乏力的情況下,電商巨頭們紛紛轉向線下

去年12月,我們當時是這麼寫的:

「走向線下不僅僅是中國電商的發展趨勢。東南亞大部分市場電商占零售業的比例都小於4%,由於基礎設施所限以及激烈的競爭,新興市場的電商也會很快碰觸到快速增長的天花板。進一步推動電商增長當然有空間,但是大水漫灌在很多地方顯然已經推不動了,而且也要看基礎設施的配合發展。那麼,很多拿了錢的電商公司自然就會把目光放到廣大的線下零售市場。」

這個預測沒有過一個月,印尼主攻線下零售的Warung Pintar就宣佈了2700萬美元的B輪融資。Tokopedia也不出所料開始推進線下新零售了。但是新零售能不能給後期公司帶來預期的增長呢?隨著WeWork之後投資環境的變化WeWork之後投資環境的變化,或許這裡面的戰略也會有調整。

Tokopedia開始推進線下新零售。
Tokopedia官網

四、資本加大對東南亞物流的投入

最近印尼兩家物流相關的公司Ritase和Waresix相繼融資、以及泰國和越南幾個物流相關項目都以高估值被投已經很能說明問題了,而且貨拉拉在東南亞的拓展還不錯。

五、中國跨境電商競爭加劇

東南亞跨境這一塊會有一塊很大的提升。畢竟,東南亞整體比印度富有得多,也比沙烏地阿拉伯大很多。
Sea

我們2017年底就做對2018年做出了這樣一個預測。當然,2018年雖然跨境總體有些提升,尤其是在Shopee和Lazada的鼓勵下;不過仍然沒有像中東(甚至印度)一樣形成一個很大的勢力。從海關的朋友那邊得到的數字都還不是很讓人激動。

我們預測2019年隨著大環境的一些變化,東南亞跨境這一塊會有一塊很大的提升。畢竟,東南亞整體比印度富有得多,也比沙烏地阿拉伯大很多。現在從數字來看,這已經在發生 ,就只是品牌和大的獨立站還沒有跟上。

同時,東南亞的社交電商這一年冒出了好幾家中國背景和拿到中國資本的公司。社交電商的潛力我們是看好的 - 什麼模式能夠跑出來還有待觀察。

六、金融科技繼續發展

我們當時預測在印尼很多現金貸(或者P2P)的頭部玩家都會倒在2019年前進的路上。熟悉市場的朋友們應該都能夠至少看到三個很明顯的例子。不過,對信貸的缺口遠未被滿足。

大選後,監管部門OJK終於開始正式發放P2P牌照,並且在一年裡發了三批。官方的AFPI會長也為墨騰撰稿提出了他的一些看法,最近AFPI爭取到了一些監管條例的放鬆。我們也看到一些針對特定領域的金融科技產品發展迅速- 而墨騰6月在上海舉行的印尼金融科技峰會也獲得了包括印尼駐華大使周浩黎先生在內的40多位印尼朋友蒞臨支持。

年初Akulaku從螞蟻金服融資和年末Kredivo的9000萬美元C輪都表明了投資者對這一塊還是很有信心的 - 當然,也側面說明了這一領域的標的還真的不多。

七、新加坡大多數AI和智慧投顧創業公司都失敗了,但是會出現更好的風口

B2B的智慧投顧目前做得怎麼樣想必大家也都看得很清楚-B2C的就看StashAway能夠做到多少AUM能不能找到人接盤了。政府開放數字銀行牌照估計也沒有deeptech公司什麼事。AI方面倒是有一家晉級了獨角獸,不過Trax只是註冊在新加坡,研發全部在海外。我們同時也看到有若干家堅持了很久的AI公司打平了, 這是一個好的現象。

2020年還有一個很大的變數就是Grab進軍財富管理。執行得好的話這會給獨立公司很大的壓力。

2020年Grab進軍財富管理,創新圈對此仍在觀察中。
Grab

不過我們說「大多數」還是說得太絕對了,所以這一條並沒有算準確預測。

八、不同背景的投資人溝通管道更為順暢,「B輪危機」話題也成為過去式

和我們年中總結時一樣:有些跡象了,不過還沒有完全到順暢的程度。

九、VC們也需要諮詢服務,該地區的FA迎來一個發展期

跡象已經很明顯了,國內也有幾家頭部的FA開始做東南亞的單了。不過優秀的本土FA還沒有出現。畢竟,需要時間和案例去證明。

十、共用電動滑板車在東南亞發展並不順利

有一位在某頭部滑板車公司擔任高管的朋友當時聯繫過墨騰,說他/她不相信我們的這條預測。年底的時候他們說不得不承認這個市場真的很難做。新加坡對滑板車的禁令只是困難之一。 不過Neuron和Beam等公司選擇進入澳新市場卻是走對了。

相較於東南亞,Neuron和Beam等公司選擇進入澳新市場是走對的。
墨騰創投

十一、總結

總體看還不錯:大部分預測對了。但對我們自己來說重要的是,墨騰的團隊在這個過程中藉由思考和辯論獲得了很大的提升。我們也希望朋友們一起參與進來,對未來提出自己的看法,共同提升。

本文轉載自:創業邦,作者:墨騰創投

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