勤業眾信新創負責人提5大「過冬經營策略」，讓新創在資本寒冬中站穩腳步

2022 Meet Taipei廣邀362間台灣新創與77間國際新創盛大舉辦，但將眼光放到熱情的展區現場之外，全球資本市場正吹起一股冷冽寒風。

面對寒冬將至，今年Meet Taipei邀請勤業眾信新創事業服務負責人陳薔旬擔任Neo Star Demo Show開場演講嘉賓，以「冬天來臨時的新創經營策略——生存、成長、顛覆」為題，向新創團隊分享如何做好應對資本冷卻的準備。

全球經濟走向緊縮，資金湧入早期投資

陳薔旬表示，全球資本在2021年之前都相當充沛、資金成長率很高，但自今（2022）年開始，烏俄戰爭、原油上漲等國際動盪局勢加速了各國通膨腳步，使大多國家採取貨幣緊縮政策，連帶讓投資行為變得更謹慎保守。

在這樣的大環境中，創投普遍不願投資需要鉅額資金的D、E輪後期新創，使資金湧向早期新創投資案。陳薔旬也分享台灣經濟研究院FINDIT的調查資料，以全球2022年第三季數據來看，鉅額交易占比與去年同期相比減少高達13％，從57％下滑至44％。

不過，與全球整體相比，台灣仍相對是個沒那麼冷的「暖冬」。

陳薔旬指出，2022年交易件數預計會比以往略為下滑，但金額則有所增加，尤其在國發基金引導和市場逐漸關注下，早期投資的平均交易額快速成長，2022年第一季還上升了21.1％，達到899萬美元。除此之外，雖然交易件數下滑，但減少幅度也沒有全球嚴重，「這算是一個好消息，顯示台灣沒有那麼不景氣。」

儘管吹向台灣的資本寒風比海外暖了不少，但當全球資金逐漸緊縮，台灣新創還是得做好準備，以便在任何市場變化中都能適應生存。

新創有哪些過冬經營策略？

陳薔旬表示，新創會撐不下去，大多都是敗在沒有市場需求、用完現金和團隊管理不當，當經濟不景氣時，這些問題的影響更會被放大。她建議新創想順利過冬，得從五大面向重新思考如何穩定經營公司：

1.拉長現金生命週期

在高風險時期，經營公司的主要考量不再是增加獲利，而是要想辦法維持營運資金，才能延續產品生命。陳薔旬提醒，許多執行長起步時都想不顧一切做好產品、滿足客戶，但非常時期就必須把財務長的思維帶進組織中，確保有足夠的現金流支撐整體運作。

2.募資策略

陳薔旬特別提到，經濟緊縮連帶使估值下行，使得企業併購（M&A）意願下降，但IPO（首次公開募股）則反彈成為新創出場的趨勢，比如Gogoro、大猩猩科技都在今年正式完成SPAC（特殊目的收購公司）掛牌上市。因此，她提醒新創，此刻是好好思考如何調整估值的時機，「能獲得資金青睞，才能有好的估值。」

3.動態調整商業模式

新創的最大特色和優勢就是具有彈性，應據市場變化隨時調整商業模式和產品，尤其在寒冬中經營時，這點更為必要。陳薔旬也舉例，臉書（現在的Meta）和零售電商91App一開始創業的內容，和現在做的事幾乎完全不同，但都靠著建立隨市場趨勢走的商業模式，才能成功打入市場。

4.組織瘦身

「如果公司經營得很辛苦，減薪、裁員都是有必要的，但也要先擬好計畫。」陳薔旬解釋，裁員並不是減少人力支出就好，而是得兼顧人才需求，也可以考量外聘、外包的作法。另外，新創團隊建立很重要，裁員後得和留下來的員工加強溝通和制定合理的工作分配，否則一旦團隊組成出了問題，不只組織效率降低，還可能嚴重影響公司發展。

5.資本支出

最後，陳薔旬建議，面對往後募資將變得比過去困難，新創此時應重新評估公司規劃，尤其針對金額較大的長期資本支出項目，應該更加謹慎決策，避免落入燒光資本的困境。

陳薔旬總結，雖然資本市場越來越緊縮，但對產品目標和商業模式都很明確的新創來說，反而會因為競爭對手追不上，成為一個更容易在市場中脫穎而出的轉機。