創業新聞

學生創投如何評估新創?專訪亞洲第一支校園創業投資基金 Rookie Fund

Rookie Fund 是亞洲第一支校園創業投資基金,由前 500 Startups 大中華區合夥人馬睿及共同創辦人張劭謙發起此計劃,宗旨為發掘、投資亞洲最棒的學生新創團隊,同時培養亞洲優秀的學生投資人。

Rookie Fund 運作方式與一般早期創投模式雷同,但投資額度小,單筆投資金額約 10,000 美元,一年預計投資 2 個、總目標設定投資 20 個新創團隊。基金由「學生」擔任投資決策者,這些學生投資人又稱為 Rookies,一屆學生投資人的任期長達一年。

2015 年成立以來至今邁入第三屆,第三屆的投資團隊由廈門 8 位、台灣 6 位共 14 位 Rookies 組成,帶領他們的是甫獲《富比士》雜誌選為「亞洲 30 名 30 歲以下創業家」(30 Under 30 Asia)的執行總監唐琦(Stephanie Tang)。

Rookie Fund 執行總監唐琦,她以擔任 Rookie Fund 執行總監獨特培育學生投資人獲《富比士》雜誌選為「亞洲 30 名 30 歲以下創業家」(30 Under 30 Asia)。
周書羽攝影

為更了解學生投資人的任務以及投資觀點,《數位時代》創業小聚專訪 Rookie Fund 執行總監唐琦及台灣學生投資人團隊陳怡君(台大政治系)、黃咸恆(政大金融系)、張博淵(長庚生物醫學系)、陳吉星(政大風管系)、彭敬淳(中央企管所)及楊耀博(台大會計系) 6 位 Rookies。

成為 Rookie 條件:具投資核心價值、尊重不同意見

想申請成為 Rookies 須為大學以上在校生身分,其他如年級、科系、背景經驗、知識專業並沒有硬性規定。

「專業技術都可以再精進,但有沒有自己的投資核心價值及願不願意尊重不同意見才是重點。」唐琦表示在招募 Rookies 前她就曾和馬睿合夥人討論,到底想要尋找什麼樣的學生投資人?她們認為專業、技術都可以再訓練,可是態度跟個性就不是那麼容易改變,所以徵選過程中十分看重申請人能否 注重情緒掌控、講話具條理且遇到需要挑戰、討論的場合,還能帶著尊重態度

Rookie Fund 團隊,左起:執行總監唐琦、Rookies 張博淵、陳吉星、彭敬淳、黃咸恆、楊耀博、陳怡君。
周書羽攝影

與 Rookie Fund 合作的導師超過 60 位,均來自不同領域,包括創投組織、新創公司。每位 Rookies 在計劃期間會分配到一位專屬導師,與他們討論各種問題、交換不同見解,並傳授累積許久的業界經驗。

「剛開始挑選團隊的過程,我常會過度擔心團隊是否能解決遇到的問題,導致無法下相關決定。可是我的導師(心元資本合夥人成之璇)告訴我,沒有一個新創團隊是完美的,只要在你深思熟慮後認為沒問題,你就應該相信他們,並以創投專業提供建議協助團隊,與他們一起克服大大小小的困難。」黃咸恆表示,他現在了解與其去擔心團隊失敗,不如相信他們有能力度過每次難關。

雖然稱為導師,Rookies 表示大多時候與導師的相處更像朋友關係,張博淵就舉例他和他的導師(比翼資本執行董事陳彥諭)除了聊投資與負責事務外,還會談論他的職涯規劃,這些建議及關心都讓他在 Rookie Fund 除了學習如何當一名稱職的學生投資人,更一步一步理清自己的思路脈絡,了解自己未來想要的是什麼及該如何達成目標。

除了導師的教導,Rookies 還會接受一連串如產品開發、產業研究、對談技巧等培訓,唐琦指出,這些培訓都能使 Rookies 學習如何成為一名專業投資人,並在適當時機發揮專業,促成投資可能。

學生身份不影響,專業高標衡量投資標的

為了找到好的投資標的,除了被動等待新創團隊申請,更多時候 Rookies 會主動出擊參加不同創業活動,而他們每個人都有各自尋找團隊的撇步。陳怡君會定期關注政府創業競賽有哪些新創出現;陳吉星往學術界尋找,透過拜訪大學教授、建立關係網絡,進一步詢問教授是否有從學術界出發的團隊;彭敬淳則運用自己的新創圈人脈網絡,透過朋友認識更多創業人士,逐步累積自己的團隊水庫。

積極尋找下,Rookie Fund 一年平均會接觸約 200 個新創團隊。想成為 Rookie Fund 投資標的須具備三項條件:

  1. 至少一位創辦人在學或畢業兩年內
  2. 在學與畢業兩年內的學生創辦人持股總和須佔公司 10% 股份以上
  3. 至少已做出產品 MVP

決定投資任一團隊前,Rookies 會先經過一番縝密的來回討論,他們各自會以不同的角度切入提出觀點,如會計背景出身的楊耀博具有財會專業,因此衡量團隊時會特別注重其財務邏輯是否穩健,他認為無論是什麼創業項目,一間公司如果沒有好的財務狀況,別談未來,連能不能活過今日都不曉得。

在成為 Rookie 之前曾有行銷實習經驗的陳怡君則特別注重新創團隊的行銷規劃:「有些偏技術的團隊覺得網頁、產品做好就好了,但事實上『銷售』也是一門大學問,如何賣、何時賣、哪裡賣,這些都會攸關產品賣不賣得出去,並進一步影響公司未來發展及走向。」

曾有創業經驗及參與過創業競賽的黃咸恆與彭敬淳則著重團隊組成,他們認為新創團隊最重要的就是人,團隊能不能順利運作、是否擁有好的分工體系才是重點,除此之外創辦人是否擁有領導特質,使員工願意奉獻跟隨也是他們在衡量團隊時會特別注意的地方。

不過這樣也令人好奇,Rookies 在討論過程不會出現僵持不下或是爭執吵架的時候嗎?他們表示,受過培訓後,他們理解身為一名專業創投,本來就應該從不同面向討論、評估團隊,有不同的見解是很正常的情形,出現意見相左時該思考的是如何說服對方接納,並試著激盪出新觀點解決眼下僵局。

Rookie Fund 團隊 / 擁有 100% 的基金投資決定權、還常出席大大小小新創圈活動,同儕們眼中看似光鮮亮麗的投資人生活,其實是靠努力及堅持而來。
翻攝自 Rookie Fund 粉絲專頁

堅持不懈、勇於面對挫折成就今日 Rookies

擁有 100% 的基金投資決定權、還常出席大大小小新創圈活動,同儕們眼中看似光鮮亮麗的投資人生活,其實是靠努力及堅持而來。

生物醫學系背景的張博淵一直以來對生醫領域十分感興趣,成為 Rookies 後他也十分努力尋找生醫新創,但是過程中他發現生醫新創其實與 Rookie Fund 的投資規模、主投領域幾乎沒有交集,與導師討論過後,他決定轉關注 IoT 領域,這也促使他在原先關注領域之外,多了解另外一個產業。

不同於一般創投,全職身份可以專注於投資規劃,Rookies 除了處理投資事宜,平時還得兼顧學校課業,並在課餘時間規劃案子、撰寫報告,花時間研究團隊,「幸好有唐琦及導師隨時陪著我們,建議我們可以如何規劃時間、更有效率完成事情,否則剛加入時的時間管理簡直是災難。」陳怡君說。

具有既定格式、範本的事務還好處理,但是「軟」實力可就不是那麼容易培養,像是人脈網絡就不是一朝一夕能夠建立。陳吉星分享他剛成為 Rookie 有一段時間很挫折,因為過往他只專注在股票、金融世界對新創圈十分陌生,這使得最初他不知道該去哪裡尋找新創團隊。為了改善這樣的情形,他努力地詢問導師建議及不斷請教朋友才慢慢改善。「現在遇到新團隊我都會很興奮,因為有可能未來三到五年,全台灣甚至全世界都有可能使用他們的產品或服務。」他說。

即使面對不同挫折與壓力,為了讓自己成為一名優秀的學生投資人,Rookies 還是堅持不放棄。

從學生時期就開始學習創業投資,這是否表示 Rookies 未來都會直接投身創投?他們表示成為創投會是未來的職涯選擇,但不會是短期規劃,因為大多數人還是希望自己能先去產業界工作多磨練,讓自己的專業眼光更精準,再繼續投資人職涯。

期待未來這些 Rookies 會以專業、優秀的投資人身份再次回到新創圈,成為新創團隊發展的重要支持者。

了解更多關於創業小聚的資訊,歡迎透過以下服務
粉絲交流每月小聚Line@互動訂電子報發表專欄及新創資料庫
Meet創業之星