Web3投資金額累積近10億美元！大東南亞具備什麼發展區塊鏈的潛力？

回顧2022年上半年，隨著總體經濟進入升息循環，資本市場邁入熊市，使得幣市也跟著進入寒冬。儘管資本市場波動劇烈，但真有決心與實力的創業者、開發者並沒有停下腳步，在他們的努力下，我們看到Web3生態系仍持續蓬勃發展。放眼長期，寒冬必將過去，Web3仍是未來10到20年內最巨大的典範轉移之一，而大東南亞（東協＋台灣）則是最值得樂觀期待的地區之一。現在，就是優秀創業者深耕的最佳時機。

對於Web3長期展望樂觀，並相信現在是Web3創業的好時機，來自我們過往的實證經驗。AppWorks自2009年成立，2010年啟動每年兩屆的AppWorks Accelerator後，至今已建立起擁有457家活躍新創、1,448位創業者的新創生態系及創業者社群，AppWorks Accelerator在2018年開始聚焦招募來自Web3領域的新創，並在2018年啟動的AppWorks Fund III，投資深具成長潛力的Web3新創，目前，AppWorks整體生態系已有超過五分之一共93家活躍新創，以及181位創業者來自Web3領域。

在AppWorks的Web3生態系以及投資案中，有許多表現優異的新創，便是在2018、2019年上一波Web3熊市週期時創立與佈局。例如，成立於2018年的Dapper Labs，隨後陸續推Flow公鏈，以及打造NBA Top Shot成為NFT最成功的應用之一，並迎來2021年的NFT Summer，儘管今年上半年大環境逆風，Flow鏈上的交易量與活躍帳戶，在6月仍創下歷史新高。Animoca Brands則在2018年併購The Sandbox，並著手開發出區塊鏈版本，讓The Sandbox隨後成為經典的區塊鏈遊戲之一。

Web3東南亞消費者，各面向展現出用戶與創新應用仍在快速成長

和上一波熊市相比，這次最明顯的不同，就是用戶與創新應用仍在快速成長。在DeFi、NFT與DAO這幾個我們看好的垂直領域中，可發現正在將區塊鏈技術去中心化、無需許可（Permissionless）、無需既有信任基礎（Trustless）以及透明化的特質，更加落實於人們的日常生活。根據Messari統計，DeFi是加密貨幣領域中規模最大的應用，在今年4月整體規模（不包含穩定幣）約為700億美元，佔Layer 1 Token的10％；全球NFT二級交易（Secondary Sales）則在今年第一季首度突破100億美元；鎖定在DAO中的資產，在今年四月達到110億美元，其中60％鎖定在前15大的DAOs中。

相較於全球，東南亞在Web3用戶與創新應用的成長力道上，具備更好的基礎。東南亞擁有近7億人口，其中，有4.4億網路活躍用戶，自Covid-19爆發以來，另外增加了6,000萬用戶，東南亞也是全球最年輕、最具活力，最積極擁抱數位應用的地區，人口年齡中位數為30歲，人均GDP成長率是全球平均的4倍，預估整體數位經濟產值，將在2030年達到1兆美元。

東南亞地區2022上半年度web3新創團隊集錦 AppWorks整理東南雅地區2022上半年的web3新創團隊，包含台灣、新加坡、印尼、菲律賓、泰國，以及越南。李欣岳

另一個看好Web3在東南亞發展的原因，則是後發經濟體將呈現蛙跳式成長（Leapfrogging）的特色。在東南亞近7億人口的大市場中，超過70％的民眾缺乏銀行服務（Underbanked）或無銀行帳號（Unbanked），這樣的條件，為DeFi、加密貨幣投資或資產管理提供了絕佳的發展條件，在提供給大眾的金融服務上，用戶將很輕易跳過傳統銀行直接進入Web3。

截至目前的發展，也證明東南亞在發展Web3中各種面向消費者的應用上，展現出成長潛力。根據Chainalysis 2021 Global Crypto Adoption Index報告，越南、泰國、菲律賓在加密貨幣接受度指數上，分別位居全球第1、12、15名；若以Crypto持有者佔總人口比例來看，根據TripleA統計，越南的20.27％、泰國的6.47％、菲律賓的6.13％、新加坡的4.92％、印尼的4.45％，分別位居全球第1、12、14、18、20名的前段班。在NFT的應用發展上，東南亞也居於領先地位，根據Statista統計，泰國擁有565萬名用戶、越南219萬名、印尼125萬名，分別位居全球第1、5、8名。

諸多有利的發展條件，讓東南亞的Web3新創生態系發展蓬勃，也讓國際資金持續湧入、Web3巨頭積極插旗佈局。根據White Star Capital統計，目前共有627家總部設立於東南亞的Web3新創，2022年至今，創投累計投資9.79億美元，2022年有望超過2021全年的14.5億美元。

大東南亞Web3新創生態不畏資本市場寒冬，完成多項重要里程碑

儘管現在正是資本市場寒冬之際，但2022年上半年大東南亞Web3新創生態系中，仍寫下多項重要里程碑。例如，印尼領先的加密貨幣交易所Pintu，完成1.13億美元的B輪融資，App下載次數突破400萬次；印尼提供加密貨幣投資App的Pluang，完成5,500萬美元的B輪後續（Follow-on）融資，使得B輪融資總金額達1.1億美元，印尼用戶數突破350萬；越南Axie Infinity成為首個銷售額突破40億美元的NFT系列；菲律賓NFT資產製作平台BreederDAO，完成1,000萬美元A輪融資，由a16z與Delphi Digital領投，這也是a16z繼2021年8月投資Yield Guild Games（YGG）之後，在菲律賓的第二個Web3投資案；菲律賓加密貨幣交易所PDAX完成5,000萬美元B輪融資；美元穩定幣USDC發行商Circle，併購台灣專攻加密貨幣私鑰管理安全方案的CYBAVO；Binance Labs宣布策略投資越南DeFi平台Coin98（金額未公布）。

當資本市場的潮水退去，看熱鬧的觀光客、沒穿泳褲的競爭對手會退場，對真心想顛覆世界的優秀創業者，這個時期，才是最好的創業時機。美國文學家馬克・吐溫有句名言：「歷史不會重演，但經常會相似。」（History doesn't repeat itself, but it often rhymes.）在過往的科技發展歷史中，許多偉大的公司，就是誕生或崛起在資金派對結束之後，例如，2000年.com泡沫破裂之後的Amazon、Google，2008年金融海嘯之後的Facebook，或是2018年美元／美債危機之後的Tesla。對Web3的創業者來說，現在正是BUIDL的時候，當下一波Web3再度崛起、為人們帶來更深遠的影響之際，大東南亞則將是不容創業者錯過的市場。