港股2021年初最大募資案！抖音最大勁敵快手遞交申請公開上市

TikTok 母公司字節跳動（ByteDance）傳出將會在今年進行首次公開募股，而其在中國的最大競爭對手快手科技則在今（5日）於香港上市。

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快手科技於 2011 年由宿華及程一笑聯手創立（當時為「GIF 快手」），起初是一個讓人們製作 GIF 的 app，隨著鏡頭以及計算能力的增強，他們預見短影音將成為新的主流社交方式，因此在 2013 年轉型為「記錄與分享」的短影音內容平台，透過將使用者生產的內容與其背後的數據，結合電商平台與營銷服務，讓使用者有機會透過與粉絲互動變現，也讓商家擁有新的營銷管道，打造出快手生態圈。

多角化經營短影音平台，日用戶達3億

快手科技從起初的創造短影音的平台，逐漸變成一個社交軟體，並且又陸續新增了直播與電商的功能，搭配深度學習的推薦演算法，快手的使用人數持續增長；根據中國上海艾瑞市場諮詢股份有限公司指出，他們在 2020 年的前三季是全球平均使用人數與商品交易總額第二多的短影音平台，日平均用戶達到 3.05 億（其直接競爭對手抖音則是 4.262 億），平均月用戶則是 7.69 億人，至於收入則是 407 億人民幣（62 億美元），較前年同期增長了 49%；由於行銷、品牌和廣告推廣的開支增加，調整後的淨虧損為 72.4 億元人民幣，單季度虧損收窄至 9 億元。

目前快手主要收入來源是直播，為公司帶來了 253 億的收入，佔了全部 62%，至於廣告及系上營銷則有 133 億，占了 32%，值得注意的是這部分增長較去年多了一倍，而電商、遊戲與線上知識分享等業務則收入了 20 億。

快手IPO籌集53億美元，採不同投票權架構

截至 2020 年 11 月，前五大股東為騰訊、五源資本（原名陳晨興資本）、Reach Best、Ke Yong 及 DCM，分別持股 21.57%、16.66%、12.65%、10.02% 及 9.23%，百度也持有 3.8% 的股份。其中，Reach Best 和 Ke Yong 的實際控制人分別為創辦人宿華以及程一笑。

快手採用不同投票權架構，分為 A 類股分與 B 類股分，前者持有人每股可投 10 票，而後者持有人則每股可投一票。這當中僅有聯合創始人宿華以及程一笑持有公司 A 類股份，佔比分別為 55.79% 和 44.21%，在不擁有公司股本大部分經濟利益的情況下，行使投票控制權成為實際控股股東。

根據外電報導，快手的首次公開募股籌集了 412.8 億港元（合 53.2 億美元）的價格，將其股票定價為每股 115 港元，處於預期範圍的上限。由 Capital Group 領頭，包含 BlackRock 和 Fidelity 的十個基石投資者都投資了此次 IPO。

短影音競爭激烈，還要面臨中國政府新監督政策

不過，快手這個時間點的 IPO 很有趣——因為恰逢中國政府針對數位平台發布的反壟斷草案；中國政府加強了對數位科技業的監督與審查，這對快手來說是未來發展的一項限制。在股權說明書中，快手提到由於其的營業內容須符合中國針對外商投資的限制法規，快手科技將利用合約安排的方式控制合併聯署實體，亦即外商獨資企業將是快手科技的間接全資公司，並與登記股東擁有合約關係，而外商獨資企業可以透過授權委託書、獨家購買權或股權質押三種方式取得對中國控股公司的控制。