在免抵押的Defi借貸新創Goldfinch出現之前，DeFi借貸是個為有錢人服務的「投資」工具。
DeFi（去中心化金融 Decentralized FInance）是基於區塊鏈技術的金融體系，同樣能提供借貸、證券、基金與保險等金融服務。但在DeFi體系中，流通的貨幣是加密貨幣，中心化機構如銀行、保險公司與監管單位，都由無法竄改的代碼（智能合約）取代，交易不再由單一機構或國家掌握，而是依循智能合約中設定的遊戲規則自動運行。
DeFi借貸有個特別的機制：超額抵押。也就是借加密貨幣之前，需要先存入比你想借出的價值還要多的加密貨幣做為抵押，目的是防止因加密貨幣價格變動劇烈帶來的清算風險，例如第一個在以太坊建立DeFi借貸體系的MakerDAO：
如果要借出100 DAI（Maker發行的穩定幣），就需要先抵押150ETH，就好像申請房貸的模式，例如你向銀行申請了新台幣1,000萬元的貸款，並以等價的房屋作為抵押品，銀行如果對你的償還能力有疑慮，最終可能只會借出700萬元，超額抵押的300萬就是對清算風險的控管。
但這樣一來就造了「要借錢必須先有錢」的現象，讓加密貨幣世界也複製了現實生活中人們缺乏抵押品（房屋、土地、資金），導致難以向銀行申請貸款的惡性循環，而這是Goldfinch想要解決的問題。
讓DeFi不只是投資工具，還能賦予開發中國家人民借錢權利
Goldfinch的目標，就是要改善只有擁有資本者才能享受借貸服務的問題，串聯鏈上與鏈下的資金，將眼光放到常被金融機構列為拒絕往來戶的「開發中國家借貸企業」，包含位於肯亞的機車融資公司Tugende（使用者不須高昂抵押品即可借貸機車從事運輸業，用賺取的金錢償還機車貸款）、推動有手機就能借貸的墨西哥公司PayJoy等，促進金融服務的平等。
如同鄉村銀行顛覆傳統銀行的運作模式，免除抵押、推薦人、信用紀錄等傳統評估借貸的模式，只要借方企業的願景與服務能說服Goldfinch的用戶，就有機會獲得資金創造奇蹟。
「我們只是看到了去中心化金融活用資金的可能性，並且成為讓現實世界的人們能享受服務的橋樑。」Goldfinch創辦人Mike Sall表示。
第三方協議取代超額抵押，用戶共同參與決策
但少了超額抵押，Goldfinch要如何確保能正確評估借方的信譽？「第三方協議」的機制是關鍵，指的是借方不需要透過「抵押」資產來證明自己的償還能力，而是引入具備專業知識的第三方評估角色來控管、評估風險。
在Goldfinch的體系中有三個角色：流動性提供者（Liquidity Providers）、中介者（Backer）以及借款者（Borrowers）。
以創投投資新創的流程類比，借款者就是新創團隊，流動性提供者就像提供資金想要投資的「有限合夥人（LP, limited Partner）」，中介者則類似「一般合夥人（GP, General Partner）」，也就是幫助LP們管理資金、投資與控管風險的人。
中介者由具備專業知識的用戶組成，負責管理流動性提供者的資金，並控管風險，同時接觸尋求借款的借款者（新創或是企業），若企業的願景與商業模式能說服中介者，就能夠獲得資金。
與創投架構不同的點在於，擔任GP角色的中介者也會提供資金，與流動性提供者共同形成資金池放貸，且因中介者還需要花時間、精力媒合與控管風險，故獲利會比單純投入加密貨幣的流動性提供者來的豐厚，而高獲利伴隨者高風險，在借款者無法順利償還債務時，中介者的資金也將優先被清算。
兩者的資金共同完善了Goldfinch借貸機制，並依據風險承受度的不同分開操作，讓追求高收益與低風險的用戶都能找到適合的模式，且都能獲得GFI（平台治理代幣），用途包含參與社區治理、質押賺取收益、成為中介者投票決定是否放貸。
成立一年多，Goldfinch的放貸金額已達到3,900萬美元，2022年初更獲得a16z領頭的2,500萬美元的資金注入，融資將用於擴展團隊與業務開發，未來也希望將服務擴及更小型的借方（包含個人），讓沒有資金但有夢想的人們，有透過金融服務翻身的機會。
創業小聚特約編輯
李佳樺
