小米今日在港交所公佈《發售價及配發結果公告》,小米在公告中稱, 把香港IPO價格定在每股17港元,將通過香港IPO淨籌得240億港元。 同時小米還表示在香港公開發售中獲輕微超額認購,共收到1,034,986,800股認購申請,相當於超額認購約9.5倍,而面向機構投資者的認購倍數則為1.1倍。
受市場環境影響,小米這次公開發售超額認購倍數遠小於先前登陸港股的「新經濟獨角獸」:閱文集團獲超額認購約624.95倍,易鑫集團559倍,眾安391.74倍,雷蛇291倍,平安好醫生654倍。
不過截至目前,以上5家公司股價均出現破發或較市值高位有較大回落,相較之下,小米選擇了一條較為穩妥的上市路徑。
以每股17港元的價格上市,小米的估值約為539億美元,與國信證券、高盛、摩根史坦利、摩根大通、中信里昂證券等券商給出的至少高於600億美元的估值均有一定差距。
以這個估值上市,在小米估值450億美元時進場的投資機構獲得的投資回報率將相當有限,但對於處於觀望中的港股投資者來說,小米較低的估值意味著上市後能有更高的升值空間。
除了小米的股票以外,據港交所昨日發佈的公告,小米期貨、期權以及衍生權證都將上市,給投資者提供了更多的選擇,小米還將於同日納入認可賣空指定證券的名單,上市首日即允許賣空。
不過小米對市場的開放態度能否換來投資者的信心仍是一個未知數。
據彭博援引知情人士消息稱,小米週四在暗盤交易中的出價低至15.4港元,較發行價低9.4%,而Soochow CSSD Capital Markets駐新加坡日本證券主管Andrew Jackson也透露小米暗盤價為16.15港元,較發行價下跌5%。不過在報導中,沒有投資者在以上兩個暗盤出價下賣出小米股票。
鼎暉創業投資基金創辦人王功權在談及小米和美團上市時曾表示,「小米和美團IPO三個月內的股價走向,將影響中國創投產業的投資價值取向。將來回顧會發現,這兩個公司在這個歷史階段,具有標誌性的意義。好,則大家繼續做爆炸成長夢想;不好,則風險投資的一個泡沫時代結束。」
7月9日(下週一),小米將在港交所正式掛牌上市,無論後續的股價走勢如何,對小米來說都將進入一個發展的新階段。
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本文授權自《pingwest》,作者:歐陽偉康