Salesforce首席執行長Marc Benioff在去年公佈第三季度財報時說過：「我們預計2018財報營收將首次突破100億美元，這意味著我們將比其他任何軟體公司更快速地實現200億美元。」
日前，Salesforce公佈Q2財報，算是如願以償。財報稱，該公司第二季度營收同比上漲26%，收入達到25.6億美元，略高於分析師一致估計的25.2億美元。每股收益33美分也高於估計，多出1美分。並且，Salesforce.com將全年利潤預測上調一美分，並將收入預期上調1億美元，預計在103.5億美元至104億美元之間分析師此前預計收入為102.8億美元。
具體到區域和產品上，美洲區收入成長24%，歐洲/中東/非洲區成長34%，亞太區成長25%。Salesforce的旗艦產品Sales Cloud（銷售雲）成長17%，Service Cloud（服務雲）成長21%，Salesforce Platform成長32%，Marketing Cloud（行銷雲）的總體成長動能最強勁，達到57%。
與此同時，Marc Benioff發推特稱：「Salesforce贏了，Oracle輸了。」現在目標爭取年銷售額達到200億美元。他補充：「許多員工、客戶和合作夥伴說，我們不可能會取得這樣的成績。」但透過內部自身發展，公司會在很短的時間內實現這個目標，目前既有的多達150億美元的遞延收入和未開帳單的收入表明這一點，另外該季度未開帳單的遞延收入其成長幅度達到30%。
雖然成長強勁，外界仍充斥質疑聲
Forrester Research研究公司的副總裁兼首席分析師Andrew Bartels表示，「實際上，就Salesforce創造的每一美元收入而言，它將其中的約45美分花在銷售和行銷上。如果你把這麼多的錢花在銷售和行銷上，要是沒有獲得那種收入成長狀態才奇怪。」他認為，Salesforce的季度淨收入少得可憐，不過表示這未必表明其商業模式很糟糕，「這是一種獨特的商業模式，但它並不適合大多數公司。」
歸根究底是SaaS模式跟傳統軟體買斷模式之間的較量。SaaS是一種訂閱式的商業模式，這種模式下，財務報表背後的邏輯都改變，所以，對SaaS公司的財務分析、及估值模型，都要相應改變。
通俗點理解，假設獲客成本為10萬，每年續約5萬，按道理第三年就開始回本盈利，實際上，誰也不會在前兩年乾等著回本，都會選擇把收回的錢繼續銷售，因為要做利潤很簡單，從停止投入的一秒開始，之後續費都是利潤，而市場盤子只那麼大，前期應該做的是圈地。
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本文授權自《36氪》，作者：徐宁
