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風光 IPO 後是一帆風順還是不勝唏噓?盤點 2017 上半年 IPO 新創的後續表現

36氪

2017年已過去大半,半年來有許多科技新創 IPO,像是歷經2016年低迷後的一次小爆發,2016 年 IPO 整體數量由 2015 年 26 家下滑至 21 家,募集資金跌了一半以上,從 71 億美元至 39 億美元。

「閱後即焚」照片分享 App Snapchat 母公司 Snap,率先拉開今年美國科技新創 IPO 序幕。上市首日公司股價便漲了 44%,次日盤中漲逾 20%,隨後股價連續下跌;之後財報資料顯示, Snap 營收和用戶成長未及預期,股價又一度暴跌。

幾天前,IPO 的前 12 小時,美國食譜食材外送新創 Blue Apron 調低發行價為每股 10 美元,估值較上輪融資低,不過上市後還是遭受重挫,第二天即跌破發行價。

種種跡象如 TechCrunch 所言,我們已進入不確定期,難以預計接下來這半年 IPO 市場是否還會有大的波瀾。在這之前,先來看看美國今年上市的科技新創迄今過的到底如何。

Snap

TechCrunch

發行價:17 美元

創下 2014 年阿里巴巴上市以來美股最大 IPO 記錄的 Snap,剛上市便受資本市場追捧。首日開盤價為 24 美元/股,較發行價高 41%,次日一度漲逾 20%。但第三日就跌破 IPO 開盤價,尤其公佈不盡如人意的財報業績後,當日股價盤後暴跌 23%,一度接近發行價。

Snap就像是那些試圖與 Google 和 Facebook 不同,又以廣告為驅動的新興公司的指示燈,類似的 Pinterest、Twitter 等公司或將面臨挑戰,廣告也許不如過去有效,賣起來就更困難了。另外,Snap 股價波動如此大,可能會對接下來新晉 IPO 公司產生影響。

Okta

TechCrunch

發行價:17 美元

Okta 是家身份管理軟體公司,主要提供使用者能以一組身分在多個行動設備和電腦間切換,並簡化身份驗證,提高工作效率。這家完全靠訂閱付費營收的純雲端技術公司上市,意味著華爾街能夠接受這種純雲服務的商業模式並認同其長期盈利能力。最新財報資料顯示,Okta 的表現還不錯,股價在公佈財報的那天漲約 5%。不過它今年還是呈現下跌狀態,只是幅度很小。

Yext

TechCrunch

發行價:11 美元

今年 3 月,Yext 正式公開 IPO 申請,這家公司主要業務是為店家同步他們在網頁資料的更新,並為商家提供軟體管理以及在各項 App、線上地圖和目錄中的建置。如 Best Buy、麥當勞就是 Yext 的客戶,Yext 主要負責企業的各家分店在搜尋引擎、社群媒體和 Google 地圖等資訊管理和更新。Yext 最新財報資料表現平平,並沒有太強攻勢。與 Okta 一樣,今年上市以來,Yext 股價僅有小幅下跌。

Cloudera

TechCrunch

發行價:15 美元

Cloudera 這家公司的早期投資人中有現任百度 COO 的陸奇。作為大數據公司,Cloudera 的估值僅次於 Palantir,2014 年便高達 41 億美元。Cloudera 是首家發佈 Hadoop 發行版本的公司,該產品完全開源。他們主要透過為企業客戶解決產品使用過程中問題,收年服務費獲利。他們還提供了幫大型企業管理 Hadoop 集群的付費產品 Cloudera Manager。

上市首日 Cloudera 表現強勁,但隨後狂跌約 13%,市值也極為明顯降低。首份財報成績亦遭受重挫,每股虧損 5.78 美元,股價盤後下跌 18%。

MuleSoft

TechCrunch

發行價:17 美元

MuleSoft是一家提供基於雲的應用集成服務商,其主打產品是 Anypoint 平臺,可實現 SaaS、SOA 及 API 等的集成,也能實現本地系統與雲,以及雲與雲服務的集成。該平臺可以對企業的集成策略進行集中的設計和管理,並作為 hub 中心與各類端結點系統對接,將二維的點對點連接降低到一個維度,進而簡化了集成的複雜性。

交易首日 MuleSoft 股價便大漲 46%,達到 24.75 美元。之後其股價走勢還算平穩。MuleSoft 是繼 Snap 後的第一家科技公司 IPO,很大程度這預示著當時 IPO 窗口開得更大了,可能會引發科技公司前赴後繼 IPO。

Carvana

TechCrunch

發行價:15 美元

被稱為「汽車界亞馬遜」的 Carvana,是家二手汽車交易平臺,顧客可在該平臺上買車、賣車、貸款、以舊換新等。買車後,能提供全國範圍內的配送服務。另外還可以線上購買汽車,然後在公司線下類似自動售貨機的巨大玻璃房裡挑選心儀的汽車。

上市最初,Carvana 狀態看起來並不好,股價呈現下跌狀態。不過 Carvana 在股市中盡可能在最大化所募集的資金,儘管投資者定然還不滿意。

最新財報顯示,Carvana 實際業績好於預期,盤後交易中股價跳漲 5%。

Alteryx

TechCrunch

發行價:14 美元

Alteryx 是家向企業提供自助服務分析軟體發展商,它能幫助企業明白市場策略無效率之處,並能更好地評估哪些產品實際上受歡迎並能帶出銷量。這對如福特、可口可樂等企業客戶來說非常實用,因為這些客戶往往都砸大量金錢使消費者對其產品有認知並會做品牌廣告,可是每一筆錢卻不一定有用,而 Alteryx 的服務剛好打中需求,今年 Alteryx 的股價漲幅硬是超過 25%。

Elevate Credit

TechCrunch

發行價:6.5 美元

在為 IPO 準備近 1 年後,金融科技借貸公司 Elevate Credit 成功上市。在這之後公司表現相當穩定,股價也未出現太戲劇性的波動。儘管借貸市場並不穩定,這家公司還是保持著綠色。

Appian

TechCrunch

發行價:12 美元

Appian 是家軟體公司,提供一套簡單便捷的軟體平臺,使用者能透過該平臺,不需要太多的 Code 便能開發出所需應用軟體,將業務流程自動化。今年 5 月,Appian 在納斯達克上市,首日至收盤,股價漲幅達 25.08%。

Blue Apron

TechCrunch

發行價:10 美元

近日,時值 Blue Apron 上市之際,傳出亞馬遜收購 Whole Foods 重磅消息,這家半成品食材公司在 IPO 發行前 12 小時,將每股 15-17 美元的價格調低至每股 10 美元。儘管如此,上市第二日,Blue Apron 還是遭受股市的質疑,跌破發行價。投資者還懷疑這家公司不能有效削減行銷開支和留住客戶。

AppDynamic

TechCrunch

企業應用管理服務公司 AppDynamic 去年底才提交 IP O申請文件,計畫募集 1 億美元。還不到 1 個月,便出現 180 度轉彎,思科宣佈以 37 億美元收購AppDynamic,遠遠超過其要募得的資金。

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本文授權自《36氪》,編譯作者:夜叶
編譯原文:How this year’s tech IPOs have fared so far