資產負債表怎麼看？從「資產」看出公司價值

（共同創辦人暨執行長莊皓翔／撰寫）

當要評估公司經營狀況第一要件就是「取得資產負債表及損益表」，而資產負債表用於展示一家公司在特定日期的財務狀況。它顯示了公司的資產、負債和股東權益，為投資者、債權人和管理層提供了解公司財務狀況的重要信息。資產負債表可以分解成「資金取得來源」（負債及股東權益）和「資金用途項目」（資產）的結果，兩相比對數值將會相等。

什麼是資產？

資產包括現金、應收帳款、商品、固定資產等各種項目，資產範圍相當廣泛，如：企鵝是動物園資產、創作歌曲是音樂公司的資產。對於商業活動而言，向顧客提供價值，獲得營業額作為報酬都是資產，並依照該資產變現的難度（通常為時間一年）分為流動資產及固定資產（非流動資產）。很多人會以為資產是比較數量，數量越多代表公司越好，但其實評估資產能向顧客帶來價值更為重要。

資產分析重點

• 現金：
• 現金只有在發生意料之外時，才能突顯它的重要性。持有大量現金並不全然是好事，若是沒有把現金投入研發、開發出比其他公司優秀的商品或者投入業務、行銷資源等，最終只能看著顧客流失，後悔莫及。
• 存貨：
• 存貨管理對於商業活動非常重要，存貨金額過高，代表購買商品過剩，導致存貨呆滯無法出售。與其如此，不如購買適量的商品並調整庫存，有助於提高存貨周轉率、減少存貨風險，增強企業的競爭力。
• 應收帳款：
• 是指未來取得現金的權利，當存貨（勞務）銷售出去，就會變成應收帳款。假設在存貨銷售期間（轉變成應收帳款）為 10 天，應收帳款實際收款期間為 60 天，在這 70 天內不會有現金入帳；相反的我們假設進貨產生的應付帳款約定期間為 30 天後，中間產生 40 天（70 天減 30 天）的時間落差。用來填補時間落差的資金，就是營運資金。

（圖說：營運資金與應收帳款之間的關係。／圖源：財報雲製圖。）

從案例可知，企業必須重視的是營運資金，亦即從支付到入帳這段期間所需的資金。

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資產管理的首要條件

透過財報雲，可隨時利用手機 App 即時記帳，產生符合規範的資產負債表，檢視公司目前營運狀況。並利用金流預估表、應收／付帳款提醒，來評估的公司營運資金讓公司管理更加有所助益。

（圖說：財報雲系統畫面。）

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